Αλλάζει ριζικά ο τραπεζικός χάρτης της χώρας-Θα συγχωνευτούν πολλές μικρές τράπεζες
21/06/12
Συμφώνα με το Αποκλειστικές πληροφορίες του bankingnews.gr αν η χώρα δεν χρεοκοπήσει και η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών προχωρήσει και χορηγηθεί και το δεύτερο πακέτο των 25 δις ευρώ η νέα κυβέρνηση θα λάβει τις οριστικές αποφάσεις για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Σύμφωνα με αξιόπιστη πηγή υπάρχει σχέδιο οι 3 μικρές τράπεζες, που έχουν θετικά ίδια κεφάλαια περίπου 670-680 εκατ να συγχωνευθούν με το ΤΤ που έχει αρνητική καθαρή θέση 2,4 δις ευρώ μετά φόρων.
Συγκριτικά αναφέρεται ότι το ΤΧΣ για να φθάσει στο μηδέν σε ένα deal Εθνικής με ΤΤ θα χρειαζόταν να επενδύσει 5,2 δις ευρώ. Δηλαδή με 5,2 δις οι 2 τράπεζες θα είχαν μηδέν κεφάλαια καθώς διαθέτουν αρνητικά κεφάλαια -5,2 δις. Για να ανακεφαλαιοποιηθεί το σχήμα αυτό θα χρειαζόταν περίπου 11 δις ευρώ.
Στην περίπτωση ΤΤ με μικρές τράπεζες με θετικές καθαρές θέσεις θα χρειαστεί να φθάσει στο μηδέν δηλαδή να καλύψει τις ζημίες 1,9 δις ενώ συνολικά το νέο σχήμα θα χρειαζόταν 3 δις ευρώ.
Μια ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα πληροφορία από αξιόπιστη πηγή αναφέρει ότι «το ΤΧΣ μαζί με την ΤτΕ έχουν εξετάσει μια σειρά εναλλακτικών σεναρίων για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Η πρώτη λύση που διερευνήθηκε ήταν το ΤΤ να απορροφηθεί από την Εθνική τράπεζα.
Όμως το σχέδιο αυτό προσκρούει σε 3 εμπόδια
Α)στο γεγονός ότι και η Εθνική και το ΤΤ έχουν αρνητικές καθαρές θέσεις περίπου -5,2 δις ευρώ. Οι αρνητικές καθαρές θέσεις είναι ζήτημα ουσίας καθώς το νέο σχήμα θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια από το ΤΧΣ.
Β)Το αλληλεπικαλυπτόμενο δίκτυο καταστημάτων είναι τέτοιας κλίμακας που θα χρειαστεί να κλείσουν ίσως και πάνω από το 50% των καταστημάτων του ΤΤ.
Γ)Οι εργασιακές σχέσεις που διέπουν τους εργαζομένους του ΤΤ διαφέρουν από αυτές της Εθνικής τράπεζας.
Στο ΤΤ πρέπει να υπάρξουν πολλές αλλαγές στα εργασιακά ζητήματα ώστε να εναρμονιστεί το Ταμιευτήριο με την επικρατούσα τάση στον κλάδο.
Για τους λόγους αυτούς το σχέδιο Εθνικής με Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο προσκρούει σε σοβαρά εμπόδια.
Πέραν από την Εθνική έχουν εξετάσει το ενδεχόμενο να συγχωνευθεί το ΤΤ με την τράπεζα Πειραιώς με τις ευλογίες του ΤΧΣ ως βασικού μετόχου στις 2 τράπεζες.
Προφανώς θα πρέπει να εκτιμηθούν τα θετικά και αρνητικά καθώς και στην περίπτωση Πειραιώς με ΤΤ οι 2 τράπεζες προ ανακεφαλαιοποίησης έχουν αρνητική καθαρή θέση.
Ένα σχέδιο που ωστόσο μπορεί να αποτελέσει έκπληξη και το οποίο έχει υποστηρικτές είναι το ΤΤ να συγχωνευθεί με ορισμένες μικρές τράπεζες.
Πρωτίστως το Ταμιευτήριο θα ανακεφαλαιοποιηθεί από το ΤΧΣ με 2,8 δις ευρώ περίπου και εν συνεχεία θα συγχωνευθεί με άλλες μικρές τράπεζες οι οποίες θα είχαν θετική καθαρή θέση.
Ποιες μικρές τράπεζες έχουν θετική καθαρή θέση;
Η νέα Protonbank έχει κεφάλαια 250 εκατ και χρειάζεται αναγέννηση καθώς έχει βαλτώσει. Υπάρχουν ερωτηματικά για το αν η πραγματική καθαρή θέση είναι 250 εκατ καθώς με όρους πραγματικής αξίας τα κεφάλαια έχουν μειωθεί.
Η Atticabank διαθέτει 240 εκατ ίδια κεφάλαια χωρίς να έχει ακόμη ανακεφαλαιοποιηθεί από το ΤΧΣ.
Η Probank διαθέτει 71 εκατ κεφάλαια ή 170 με 180 εκατ μετά την ολοκλήρωση της αμκ και το ομολογιακό.
Με βάση πληροφορίες στην αύξηση κεφαλαίου συγκεντρώνονται 60 με 70 εκατ σε σύνολο 106 εκατ και στο ομολογιακό έως 40 εκατ σε σύνολο 150 εκατ.
Οι τράπεζες Νέα Proton, AtticaBank και Probank θα μπορούσαν να συγχωνευθούν με το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Οι 3 τράπεζες διαθέτουν θετική καθαρή θέση 670-680 εκατ ευρώ και το ΤΤ αρνητική καθαρή θέση 2,4 δις μετά φόρων.
Άρα οι 3 τράπεζες θα είχαν ισχυρό ρόλο και λόγο στο σχέδιο συγχώνευσης υπό τις ευλογίες του ΤΧΣ»
Το www.bankingnews.gr ρώτησε το ΤΧΣ για το κατά πόσο υπάρχει σχέδιο συγχώνευσης του ΤΤ με μικρές τράπεζες.
Η απάντηση που λάβαμε είναι η εξής «οτιδήποτε ειπωθεί είναι πρόωρο ωστόσο το ΤΧΣ μελετά εναλλακτικά σενάρια, για τις τράπεζες στις οποίες προσεχώς θα είναι βασικός μέτοχος.
Το σενάριο ΤΤ με μικρές τράπεζες είναι αρκετά ευέλικτο, έχει προοπτική γιατί :
1)Η Probank συνομιλούσε επί εποχής Φιλιππίδη στο ΤΤ για σχέδιο συγχώνευσης.
2)Η Atticabank έχει μέτοχο με 22,5% το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο
3)Η νέα Protonbank ανήκει 100% στο ΤΧΣ.
4)Στο παρελθόν η παλαιά Protonbank συνομιλούσε με την Probank για deal….
5)Στο παρελθόν η παλαιά Protonbank συνομιλούσε με την Atticabank για deal.
Υποσημείωση
Τα επόμενα τραπεζικά deal θα πραγματοποιηθούν υπό μια παραδοχή. Να δημιουργούν πραγματικές συνέργειες κεφαλαίων αλλά και λειτουργικές όπως κερδοφορίας.
Ο βασικός μέτοχος θα είναι ένας το ΤΧΣ άρα δεν υφίσταται θέμα σύγκρουσης συμφερόντων.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
